已拿到金融学硕士学位，期间的一些学习笔记放到这里

《当代西方经济学主要流派》

方福前

范式

一系列假设、研究准着

科学共同体

由共同的新年和范式构成的学术集团。一门学科成熟的标志是形成了科学共同体。

经济学流派

科学共同体。

一个成熟的理论体系包括：

1. 一个共有的“硬核”。是不可证伪的理论，无法加以拒绝的公理。放弃硬核就等于放弃整个理论体系。
2. 一组保护硬核的“保护带”。是一组附属假说或假设。保护带可以修改、调整、替换。
3. 引导理论不断发展完善的“启示法”
   • 反向启示法：当硬核受到攻击时，把攻击矛头由硬核转向保护带。
   • 正面启示法：改进和发展科学研究纲领中“可反驳”部分。

流派	核心概念	研究主题	结论
古典学派	理性人 无差异曲线 消费者均衡 一般均衡（市场出清） 契约曲线 供给曲线 瓦尔拉斯拍卖人 帕累托效率 完全竞争 外部性	消费者选择 交易 生产 市场结构 均衡与福利（效率） 资本理论 特性分析 空间经济学 风险和不确定性	消费者均衡条件 生产者均衡条件 市场均衡条件 如果市场是出清的，那么商品的边际效用就是它的价格 一般均衡下不存在生产要素的非自愿失业 不可能性定理
凯恩斯主义	边际消费（储蓄）倾向 资本边际效率 消费函数 乘数 货币的投机需求 流动性陷阱 总需求	充分就业 总需求 非自愿失业 投资的社会化	非充分就业均衡 私人自发支出会造成有效需求不足 产品和货币市场一般均衡 就业和国民收入由消费倾向、资本边际效率、流动性偏好喝货币数量决定
货币主义	均衡，一般均衡 瓦尔拉斯拍卖人 帕累托效率 完全竞争 货币理论 自然失业率 适应性预期	通货膨胀 货币供给 市场出清 预期 理性人 经济周期的货币理论	通货膨胀是一种货币现象 资本主义市场经济是内在稳定的 货币数量变化（名义和实际）国民收入影响在短期和长期是不同的 货币政策时滞
奥地利学派	需要 物品 经济物品 使用价值 机会成本 资本和时间 交换 商品 市场 交易费用 交易媒介	理性人 (技艺和环境的) 知识 资本（异质的）和时间（不可逆） 过程（手段）而不是结果（目的）或均衡状态 个人通过市场相互作用 货币、信用、经济周期 计划和福利	经济活动不是决定性的 未来是不能被预测的 货币是一种无意识的产物 计划不优于市场 知识增长是经济进步的主要原因 福利不等于健康
后凯恩斯主义	有效需求 收入分配 均衡是历史时间中的稳定 利息率是货币现象 生产的货币理论 不确定性 习惯	货币与生产经济 有效需求原理 总需求和总供给 经济周期（短期动态学） 经济增长（长期动态学） 产业结构和定价行为 生产要素 货币 政策	可以通过微观和宏观经济学、现代制度演化解释滞涨 资本主义经济是内在不稳定的（周期性波动与通胀趋势）
制度（演化）学派	习惯 权力关系 价值体系和伦理行为	社会变革：（人为的）制度变迁过程，及其对经济绩效的影响 社会控制和集体选择 政府的经济作用 技术-创造力-发明-创新 作为资源配置和收入分配的主要决定性因素的组织-制度和权力结构 价值概念	例如：大公司不一定总是剥削消费者，但它们的计划过程经常抑制个人创造力
马克思主义和激进经济学	阶级 价值（使用价值和交换价值） 剩余价值 利润 财富 福利 资本（不变资本和可变资本） 资本的有机构成 剥削率 利润率 商品（资本主义制度的细胞） 生产 竞争 最低生活费用 资本主义发展的不同阶段	劳动价值论 剥削理论 转形理论（价值如何转化为生产价格，剩余价值如何转化为平均利润） 收入分配的阶级分析 资本家全体和工人全体之间的斗争 两部门增长模型 马克思主义资本主义末期的预言 国家在维护资本主义制度方面的作用	例如，I. Steedman认为，生成的物资条件，实际工资和资本家累积的需要共同决定利润率、积累率、产品价格和劳动的社会配置

什么是主流经济学？

• 主流经济学研究市场是如何运行的。例如商品和生产要素的价值是如何决定的，如何有效率地配置资源。如
• 非主流经济学研究市场是如何产生的，有没有非市场的途径。

20世纪以来，

• 主流学排有：古典经济学、凯恩斯主义、货币主义、供给学派、新古典宏观经济学、新凯恩斯主义。
• 非主流学派：制度经济学、新制度经济学、演进经济学、公共选择理论、奥地利学派和新奥地利学派、后凯恩斯学派、激进政治经济学（新马克思主义）、伦敦学派、联邦德国新自由主义、斯德哥尔摩学派

自由派和保守派

• 反对政府干预是自由派
• 承认市场失灵、赞成政府干预是保守派（凯恩斯主义和新凯恩斯主义）
• 新自由主义。货币主义-弗里德曼。卢卡斯-新古典宏观。布坎南-公共选择理论。哈耶克-奥地利学派。科斯-产权经济学。诺斯-新制度经济学。

古典经济学

前提假设

• 理性人假设
• 完全信息
• 完全竞争
• 市场出清

观点：崇拜市场、倡导自由放任。信奉看不见的手。

主要模型

• 生产函数
• 均衡就业：边际收益=边际成本
• 货币工资完全弹性
• 总供给完全无弹性。

金融市场

• 利息率完全弹性
• 萨伊定律：供给创造需求。生产是为了卖钱后买入其它商品，货币只是媒介。
• 总供给=总需求。不会出现普遍的生产过剩和失业。

货币数量理论

• 费雪 MV=PT
• 货币供应增长率决定通货膨胀率。
• 价格总水平对货币供应量的弹性系数=1
• 货币中性：无论通货膨胀、通货紧缩，总就业和实际产量不变。

凯恩斯主义

提出国民收入的计算。

• 在技术、资源、成本既定的情况下，国民收入决定于就业量
• 企业雇佣数量取决于有效需求。有效需求=社会愿意消费数量+社会愿意投资数量。
• 消费需求取决于当期收入和消费倾向。
• 消费倾向分为平均消费倾向和边际消费倾向。边际消费倾向介于0和1. 边际消费倾向的特性推出投资乘数和就业乘数大于1
• 资本边际效率在短期高度不稳定
• 利息率决定于货币供给和货币需求
• 因此，一定时期的国民收入决定于：心理上的消费倾向、资本边际效率、流动性偏好、货币数量。

与古典学派的不同，凯恩斯认为价格、工资率、利率向下有粘性。
劳动者有货币幻觉。抵制名义工资下降，而不是实际工资。

古典学派认为，储蓄=投资。凯恩斯认为，储蓄（消费者行为）和投资（生产者行为）是两码事。

古典学派认为货币与供给和需求无关。凯恩斯认为，货币影响利率，进而影响投资，从而影响就业和总产量。

凯恩斯主义政策

• 财政政策作用是直接的、明显的、确定的。货币政策间接、不确定，尤其是流动性偏好陷阱中。
• 不主张扩大税收筹集资金。主张借债。
• 财政赤字无关紧要

凯恩斯主义理论体系

• 生产函数 $y=Af(N,\bar K)$
• 劳动市场 $N_d(W/P)=N_s(W)$
• 货币市场 $M=kPy+L(r)$，或者 $M/P=f(y,r)$
• 产品市场 $I(r)=S(Y)=Y-C(Y)$

新古典综合

新古典综合=马歇尔的微观经济学+凯恩是的宏观经济学。

货币主义

• 20世纪60年代兴起
• 主张自由放任

经济学学派

• 新凯恩斯主义
  • 工资粘性
    • 合同长期性
    • 内部人外部人模型
    • 效率工资理论
  • 价格黏性
    • 菜单成本
    • 市场不完全
• 新古典主义
  • 代表人
    • 卢卡斯、萨金特、巴罗
  • 理性预期
    • 市场出清
  • 总供给假说
    • 自然率假说
  • 李嘉图等价
    • 举债和征税效果相同
  • 政策无效
  • 卢卡斯批评
    • 历史数据计量模型误导，政策改变后参数不可能不变
• 新古典综合

供求理论

需求

在 一定的时期 ，在 每个价格 水平下，消费者 愿意 并且 能够 购买的商品数量
需求=f(商品的价格，替代品的价格，互补品的价格，收入，偏好，预期，消费者数量)
$Q^d=f(P)$

供给:生产者在某一特定时期内，在每一价格水平上生产者愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务。
供给=f(价格，成本，技术，相关品价格，生产者预期)
$Q^s=f(P)$

• 需求的价格弹性
  • 可替代性
  • 商品的广泛性
  • 对消费者生活的重要程度
  • 支出占预算的比重
  • 调节需求量的时间（例子：汽油）
• 需求的收入弹性 $e_M=\dfrac{\Delta Q/Q}{\Delta M/M}$
  1. $e_M>0$称为正常品
     • $e_M<1$必需品
     • $e_M>1$奢侈品
  2. $e_M<0$称为劣质品

政府对市场进行规制

效用论

• 基数效用：边际效用分析法
• 序数效用：无差异曲线分析法

$max U(X_1,X_2,…,X_n)$
$s.t. P_1X_1+P_2X_2+…P_nX_n=I$
推论：不变的货币边际效用
$\dfrac{MU_1}{P_1}=\dfrac{MU_2}{P_2}=…=\dfrac{MU_n}{P_n}=\lambda$

偏好的性质

• 偏好的完全性 $A>B,A<B,A=B$
• 偏好的传递性
• 偏好的非饱和性：商品较多的效用一定大

无差异曲线的性质

• 向右下方倾斜
• 不相交
• 凸向原点（原因是边际替代率递减）
  边际替代率的定义：$MRS_{12}=-\dfrac{\Delta X_2}{\Delta X_1}=-\dfrac{dX_2}{dX_1}$

完全替代品：$U(x_1,x_2)=ax_1+bx_2$，此时$MRS_{12}=a/b$
完全互补品：$U(x_1,x_2)=min{ ax_1,bx_2 }$,此时$MRS_{12}=0,\infty$

还有概念【预算线】、【消费者均衡】（消费者均衡指的是预算线和无差异曲线的切点）

生产论

企业的本质

企业的本质：生产的一种组织形式，一定程度上对市场的替代

• 有时企业内部交易成本低，有时市场交易成本低
  • 企业的内部成本：
    1. 契约、监督、激励的成本
    2. 两方向信息传递的成本
    3. 向上级传递错误信息。只传递和执行利己部分
  • 企业的优势：
    1. 中间产品的交易成本
    2. 专业化
    3. 消除为避免信息不对称的成本。
  • 市场的优势
    1. 竞争
    2. 规模
    3. 稳定
• 企业的规模：在这一点上，再多增加一次内部交易所花费的成本与市场交易所花费的成本相等。
• 厂商的目标：追求最大利润
  • 但所有者不能完全监督和控制职业经理人的行为
  • 但这种目标偏离也会受制约

生产函数

一定时期内： $Q=f(X_1,X_2,…X_n)$X可以是：劳动、土地、资本、企业家才能

• 简化后：$Q=f(L,K)$
  • $Q=aL+bK$
  • $Q=min{ \dfrac{L}{u}, \dfrac{K}{v} }$
  • $Q=A L^\alpha K^\beta$ 这里，$\alpha+\beta$与1的关系表示规模经济与规模不经济

图

Q=f(K,L), 短期内K是固定值，因此L与Q的关系如下：

TC=TFC+TVC (total cost = total fixed cost + total variable cost)

important relation

• ACF slopes downward
• ATC-AVC=AFC
• MC intersects AVC and ATC at thier minimum points
• ATC and AVC are U-shaped
• the MC curve above AVC is the firm’s short-run supply curve in a perfectly competitive market

下面这个图说明的问题是 economics of scale, diseconomics of scale.
(SRATC = short run average total score, LRARC = long run average total score)

MPR(marginal revenue product)

marginal product of an input. $MPR=MP\times MR$, 其中，$MP=dQ/dL,MR=dR/dQ$

市场论

perfect competition, monopolistic competition, oligopoly, monopoly

• number of firms and their relative sizes
• degree to which firms differentiate their products
• bargaining power of firms with respect to pricing
• barriers to entry or exit
• degree to which firms compete on factors other than price

perfect competition

核心是每个厂商都是价格的接受者。那么 AR，MR，Demand 这三条曲线重合。

厂商-短期

（左图还对应5个图，就是价格的5种情况）

行业-短期

（短期内，厂商还来不及进出，因此行业的供给曲线就是厂商的供给曲线的叠加）

行业-长期

（长期，对于单个厂商而言，一定没有economic profit 和 economic loss，因为否则的话，会有厂商进入和退出。因此，无论 Demand 曲线如何移动，长期 Supply 曲线总是水平的直线）

monopolistic competition

（MR=MC一定都成立。对于长期，如果存在 economic profit，那么会有新厂商进入，进而使 Demand 曲线移动，直到相切）

oligopoly

1. Kinked demand curve model

博弈模型

collusive agreement to increase price in an oligopoly market will be more sucessful when:

• There are fewer firms
• products are more similar
• cost structures are more similar
• pruchases are relatively small and frequent
• Retaliation by other firms for cheating is more certain and more severe.
• There is less actual or potential competition from firms outside the cartel.

古诺模型

1. 双寡头
2. 势均力敌，同时决策

$\begin{cases} \dfrac{\partial \pi_1}{\partial Q_1}=0
\dfrac{\partial \pi_2}{\partial Q_2}=0 \end{cases} \Longrightarrow \begin{cases} Q_1(Q_2)=0
Q_2(Q_1)=0 \end{cases}$

卡特尔模型

$max:\pi=P(Q_1+Q_2+…+Q_n)-TC_1-TC_2-…-TC_n$

斯塔克尔博领导模型

1是领导者，2是从属者
先计算$\dfrac{\partial pi_2}{\partial Q_2}=0$得到$Q_2(Q_1)$ 代入计算$\pi_1$解方程：$d\frac{d \pi_1}{d Q_1}=0$

monopoly

price discrimination

• face a downward-sloping demand curve
• at least 2 identifiable groups of customers with different price elasticities
• be able to prevent reselling to other groups

natural monopoly：

regulate:

• average cost pricing，选择ATC和D的交叉点作为限制，对应图中的$Q_{AC}$
• marginal cost pricing，选择MC和D的交叉点作为限制

In markets characterized as monopolistic competition, oligopoly, and monopoly, there is no well-defined supply function. 这是因为，MR不定。

市场控制能力

量化厂商的价格控制能力

1. 估计弹性。缺点是太难
2. 估计 concentration measures。缺点是没有考虑进入障碍，有可能虽然公司的份额很大，但潜在竞争者随时准备进入。
   • N-firm concentration ratio，缺点是对于前几家大公司的合并不敏感
   • HHI（Herfindahl-Hirschman Index），

价格歧视

• 一级价格歧视，每个消费者都有不同的价格
• 二级价格歧视，针对消费者购买的数量，收不同的价格
• 三级价格歧视，对不同的消费人群，收取不同的价格

厂商价格歧视的条件

• 有能力制定价格 price searcher，面临的需求曲线向下倾斜
• 不同客户有不同的价格弹性
• 可以阻止客户之间套利

要素

要素决定的需求方面

要素决定的供给方面

劳动的供给

劳动供给曲线向后弯曲：1、劳动与闲暇相反关系2、工资看成闲暇的价格3、替代效应、收入效应

土地的供给

土地的供给：垂直线

资本的供给

资本的供给：向后弯曲

1. 数量可以改变：可以通过人们的经济活动生产出来）
2. 被生产的目的：为了以此获得更多商品与劳务
3. 作为投入要素：通过生产过程来获得更多的商品与劳务

一般均衡论与福利经济学

市场失灵